Comment devenir un investisseur en capital-risque : cinq étapes pour les débutants

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Les investissements en capital-risque sont principalement réalisés par des fonds ou des business angels éminents. Mais une personne sans expérience peut-elle commencer à investir dans des entreprises en développement et obtenir un gros revenu ?

À propos de l'expert : Victor Orlovsky, fondateur et associé directeur de Fort Ross Ventures.

Qu'est-ce que l'investissement de risque

Le verbe venture en traduction de l'anglais signifie "prendre des risques ou décider de quelque chose".

Un capital-risqueur est un investisseur qui accompagne de jeunes projets – des startups – en amont. En règle générale, nous parlons de transactions à haut risque, dans lesquelles vous pouvez soit augmenter le montant investi des dizaines de fois, soit tout perdre au centime. La plupart des entrepreneurs qui réussissent envisagent cette méthode de financement en raison de la rentabilité élevée si le projet réussit.

La principale chose que vous devez savoir sur les investissements en capital-risque est que la plupart des nouvelles entreprises échouent, 90 startups nouvellement créées sur 100 ne survivront pas. Oui, c'est risqué. Mais, en investissant en tant qu'investisseur en capital-risque à un stade précoce, à la sortie, vous pouvez obtenir un revenu très important d'une seule entreprise, qui fera plus que payer vos pertes.

Qui peut devenir un investisseur en capital-risque

Vous devez d'abord déterminer pourquoi vous souhaitez investir. Si vous investissez pour gagner de l'argent, vous devez comprendre que les risques ici sont très élevés. Si vous investissez pour le plaisir, c'est une autre histoire. Mon conseil:

  • examinez votre capital liquide (espèces et autres actifs), soustrayez-en ce que vous dépensez pour vivre et investissez 15% du montant restant dans des investissements en capital-risque;
  • votre rendement attendu doit être d'au moins 15 % par an, car vous pouvez gagner à peu près le même (maximum) sur des instruments moins risqués sur une bourse organisée ;
  • ne comparez pas ce rendement avec l'activité que vous gérez – pour les projets de capital-risque, votre rendement sur risque pondéré est de toute façon le maximum ;
  • vous devez comprendre que le capital-risque n'est pas un actif liquide. Préparez-vous à attendre longtemps. Mieux encore, préparez-vous à aider activement l'entreprise à se développer et à résoudre des problèmes qui, croyez-moi, seront nombreux;
  • préparez-vous à saisir le moment où vous devez vous dire « stop » et laisser mourir la startup, aussi difficile soit-elle.

Cinq étapes pour élaborer la bonne stratégie de placement

Un bon investisseur en capital-risque est le premier à avoir accès à toute startup qui essaie de lever des fonds et sait comment choisir la meilleure d'entre elles.

1. Fixez-vous un objectif pour devenir un bon investisseur

Un bon investisseur est celui auquel les startups viennent en premier, avant de montrer leur présentation aux autres. Un bon investisseur a la confiance des startups et des autres investisseurs si nous parlons d'un fonds. Pour devenir un bon investisseur, vous devez construire votre marque (personnelle ou de fonds), ainsi que comprendre en profondeur le sujet (c'est-à-dire, où vous investissez).

Vous devriez voir tous ceux qui recherchent des investissements à ce stade de développement, dans cette zone géographique et dans le domaine dans lequel vous souhaitez vous impliquer. Par exemple, si vous envisagez d'investir dans des startups en démarrage avec des fondateurs russes dans le domaine de AI, et il y a 500 startups de ce type sur le marché, votre tâche est d'avoir accès à toutes ces 500 entreprises. Pour ce faire, vous devez vous engager dans le réseautage - établir des relations de confiance dans la communauté des startups et diffuser le plus largement possible des informations sur vous-même en tant qu'investisseur.

Quand vous voyez une startup, posez-vous la question – êtes-vous le premier à qui il est venu, ou pas ? Si oui, super, cela vous permettra de choisir de meilleurs projets d'investissement.

C'est ainsi que fonctionnent les fonds de capital-risque et les investisseurs privés - ils construisent d'abord leur propre marque, puis cette marque travaille pour eux. Bien sûr, si vous avez dix sorties (sortie, amener l'entreprise en bourse. — Trends), et tous sont comme Facebook, une file d'attente s'alignera pour vous. Construire une marque sans bonnes sorties est un gros problème. Même si vous ne les aviez pas, tous ceux que vous avez investis devraient dire que vous êtes le meilleur investisseur, car vous n'investissez pas seulement avec de l'argent, mais aussi avec des conseils, des relations, etc. Un bon investisseur est un travail constant sur votre propre réputation idéale. Pour construire une bonne marque, vous devez être au service de la communauté. Si vous avez aidé à la fois les entreprises dans lesquelles vous avez investi et même celles dans lesquelles vous n'avez pas investi, vous aurez toujours une bonne base de relations et serez bien évalué. Les meilleurs viendront à vous pour de l'argent, dans l'espoir que vous pourrez les aider de la même manière que vous avez aidé les autres.

2. Apprenez à comprendre les gens

Lorsque vous parlez à une startup (surtout si son entreprise en est à ses débuts), suivez-la en tant que personne. Quoi et comment il fait, ce qu'il dit, comment il exprime ses idées. Renseignez-vous, appelez ses professeurs et amis, comprenez comment il surmonte les difficultés. Toute startup passe par la "zone de la mort" - même Google, pas encore né, était à un pas de l'échec. Une équipe forte, courageuse, volontaire, prête à se battre, à ne pas se décourager, à se relever après les défaites, à recruter et retenir les talents, va définitivement gagner.

3. Apprenez à comprendre les tendances

Si vous parlez à une startup ou à un investisseur de la Silicon Valley, ils vous diront qu'ils ont vraiment eu de la chance. Que signifie chanceux ? Ce n'est pas qu'une coïncidence, la chance est une tendance. Imaginez-vous en tant que surfeur. Vous attrapez une vague : plus elle est grosse, plus il y a de gains, mais plus il est difficile de rester dessus. Une tendance est une onde longue. Par exemple, les tendances du COVID-19 sont le travail à distance, la livraison, l'éducation en ligne, le commerce électronique, etc. Certaines personnes ont juste eu de la chance d'être déjà dans cette vague, d'autres l'ont rapidement rejointe.

Il est important de saisir la tendance dans le temps, et pour cela, vous devez comprendre à quoi ressemblera l'avenir. De nombreuses entreprises l'ont surpris au stade où il n'était pas encore vraiment sérieux. Par exemple, dans les années 1980, les investisseurs ont dépensé des milliards pour des algorithmes similaires à l'IA actuelle. Mais rien ne s'est passé. Tout d'abord, il s'est avéré qu'à cette époque il y avait encore trop peu de données sous forme numérique. Deuxièmement, il n'y avait pas assez de ressources logicielles - personne ne pouvait imaginer combien de temps et de puissance de calcul il faudrait pour traiter de tels tableaux d'informations. Quand IBM Watson a été annoncé en 2011 (le premier algorithme d'IA au monde. — Trends), cette histoire a décollé parce que les bons prérequis sont apparus. Cette tendance n'était plus dans l'esprit des gens, mais dans la vraie vie.

Un autre bon exemple est NVIDIA. Dans les années 1990, un groupe d'ingénieurs a suggéré que les ordinateurs modernes et les interfaces graphiques nécessiteraient des vitesses et une qualité de traitement très différentes. Et ils ne se sont pas trompés lorsqu'ils ont créé l'unité de traitement graphique (GPU). Bien sûr, ils ne pouvaient même pas imaginer que leurs processeurs traiteraient et formeraient des algorithmes d'apprentissage automatique, produiraient des bitcoins, et que quelqu'un essaierait de créer des bases de données analytiques et même opérationnelles basées sur eux. Mais même une zone correctement devinée était suffisante.

Par conséquent, votre tâche est d'attraper la vague au bon moment et au bon endroit.

4. Apprenez à trouver de nouveaux investisseurs

Il y a une blague : la tâche principale d'un investisseur est de trouver le prochain investisseur. L'entreprise est en croissance, et si vous n'avez que 100 $, vous devez trouver quelqu'un qui y investira ensuite 1 million de dollars. C'est une tâche importante non seulement pour une startup, mais aussi pour un investisseur. Et n'ayez pas peur d'investir.

5. N'investissez pas l'argent mauvais après l'argent bon

Une start-up en phase de démarrage vous vend l'avenir - l'entreprise n'a encore rien, et l'avenir est facile à dessiner et à tester avec des investisseurs potentiels. N'achète pas? Ensuite, nous allons redessiner le futur jusqu'à ce que nous trouvions une personne qui croit en ce futur dans la mesure où il investira son argent. Disons que vous êtes l'investisseur. Votre prochain travail en tant qu'investisseur est d'aider la startup à atteindre cet avenir. Mais combien de temps faut-il pour soutenir une startup ? Dites, six mois plus tard, l'argent a manqué. Pendant ce temps, vous devez apprendre à bien connaître l'entreprise et évaluer l'équipe. Ces gars sont-ils capables de réaliser l'avenir qu'ils ont imaginé pour vous ?

Le conseil est simple : mettez de côté tout ce que vous avez fait et oubliez combien d'argent vous avez investi. Considérez ce projet comme si vous y investissiez pour la première fois. Décrivez tous les avantages et les inconvénients, comparez-les avec les enregistrements que vous avez faits avant votre premier investissement. Et seulement si vous avez envie d'investir dans cette équipe comme pour la première fois, mettez de l'argent. Sinon, ne faites pas de nouveaux investissements - c'est de l'argent mauvais après le bien.

Comment choisir les projets d'investissement

Essayez d'investir avec des personnes expérimentées - celles qui comprennent déjà le sujet. Communiquer avec les équipes. Considérez autant de projets que possible, sans plonger dans le premier qui se présente. Ne tombez pas dans le FOMO (peur de passer à côté, "peur de passer à côté de quelque chose d'important".) Trends) — les startups dans leurs présentations alimentent parfaitement cette peur. En même temps, ils ne vous trompent pas, mais créent l'avenir auquel vous voulez croire et le font de manière professionnelle. Donc, ils créent en vous la peur que vous manquiez quelque chose. Mais tu devrais t'en débarrasser.


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